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A股市场“雷声”阵阵 基金“踩雷”基民是走是留?

2019-07-19 20:14:04 来源:新浪财经综合 繁体中文 有奖报错 发表评论 打印正文 关闭页面

  来源:东南商报

  原标题:基金“踩雷”,基民是走是留?

  记者崔凌琳

  千亿市值房企新城控股原董事长王振华因涉嫌猥亵儿童被刑拘,资金夺命出逃,新城控股股价连续3日跌停;

  “药中茅台(600519)”东阿阿胶(000423)公告上半年盈利同比大幅下降,引发二级市场强烈反应,机构争相减持;

  众多老股民眼中的“白马股”大族激光(002008)中报业绩突然“变脸”,股价大跌……

  7月以来,公募基金纷纷进入二季报披露,A股市场“雷声”阵阵,最让基金经理们愤懑,也让这些个股的重仓基金持有人揪心。

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  新城控股一案无疑是2019年资本市场最令人震惊的“黑天鹅”事件。

  “由于王振华的犯罪日期在6月30日,公安机关7月1日介入调查,而最终事件是在7月3日被曝光。因此,对于持股人来说,根本难以提前出逃。果然,7月4日,集合竞价之际,新城控股已以巨单登上跌停榜,开盘后即封死在跌停板上,市值瞬间‘蒸发’约96亿元。”建行特许金融分析师蔡庸杰在接受记者采访时颇为清晰地回忆。

  而不妙的是,在此之前,新城控股的青睐者着实不少,数据显示,今年一季度末,共有包括股票、混合、指数、二级债基等132只各类基金持有新城控股,部分基金甚至还重仓持有。其中,包括金鹰中小盘精选(162102)、宝盈新价值A等在内的6只基金持有该股市值占基金净值超过8%。

  “7月4日那天,我持有的‘交银施罗德品质升级’基金净值一下子下跌了4%多,以往基金日净值变化多在百分之零点几上下,当时还以为网络出了问题呢。要知道,4%以上的日跌幅对于个股而言都不少了。后来才知道,这只基金正是新城控股的重仓持有者。”基民老刘尽管用平静的口吻回顾了自己持有的这只魔鬼基金的“踩雷”经过,却表示至今心有余悸。

  据记者了解,二季度末,重仓新城控股的基金又岂止老刘的“交银施罗德品质升级”,从单只基金看,“踩雷”最严重的是“万家精选”基金,也有诸如鹏华旗下2只基金“鹏华动力”和“鹏华核心优势”在“爆雷”之前新进的重仓者。

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  事实上,今年以来,A股市场中的闪崩个股又岂止一二。投资圈甚至生动地将不同“爆雷”个股按照“威力”大小戏称成“步兵雷”“反坦克雷”“天雷滚滚”……

  据记者了解,截至目前,A股市场3657只股票中,已有超过1500只个股发布了业绩预告,其中业绩预亏个股有2成左右。除了视觉中国(000681)、新城控股、康得新(002450)、信威集团(600485)外,亦不失东阿阿胶、大族激光等“白马股”的身影,沈阳机床(000410)、金洲慈航、鸿利智汇、东方园林(002310)等个股均出现了5亿元以上的首亏。

  尽管公募基金纷纷开启“减持”模式,但对于基金而言,尤其是对于偏股型基金而言,想要获得超额收益,本就要承担集中持股的更大风险。如此一来,偶尔“踩个雷”又如何避免?

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  那么,作为基民,我们持有的基金一旦“踩雷”,该是走还是留呢?

  有基民直言,“自然是不立于危墙之下,减仓应对。”

  但也有人淡定表示,或许以不变应万变更为妥当。

  蔡庸杰分析表示,首先,股票型基金每只个股的持仓上限是10%,所以,即便我们购买的是风险相对较大的偏股型基金,不幸“踩雷”,对基金净值的影响最多也就10%,折算成基金净值,日下跌幅度最多也就1%,如果“爆雷”个股连遭3个跌停板,重仓基金的净值累计跌幅也就3%左右。既然心里有底,便无需太过惊慌。

  倘若在暴跌之时赎回基金,基民反而可能遭遇价格下调、恐慌性损失以及申赎费率等三重额外损失。

  经验人士称,基金当日赎回的价格实际是事件爆出后,按照资金赎回量而确定的下调价格。因此,选择在第一时间赎回,当日价格下调的损失已是不可避免的事,而事件当日往往是恐慌性最大的一天,所持基金持有的其他股票也可能遭受牵连。

  据记者了解,个股“爆雷”之时,重仓基金一般会对个股进行估值计提。以新城控股为例,“踩雷”当晚,多家基金公司通过深交所发布了估值调整公告,绝大多数给出了3个跌停的估值,而这3个跌停对基金造成的损失会在当天提前体现。换句话说,当日,新城控股的重仓基金跌幅可超过3%。

  此外,基民赎回基金之后,转而选择其他基金不仅会损失为数不少的手续费,还有可能错过反弹。

  对此,理财师给出建议,基金“踩”了“雷”需着重考虑“踩雷”个股、“踩雷”股票仓位、基金规模等因素。一般来说,个股基本面不差,总仓位在5%以下,基金规模不大(一般10亿元以内)的基金,基民无需太过忧虑。

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